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如何線上交易外匯

當超過執行價格時

执行定时任务后,您可以在 定时运维 页面查看定时任务执行的状态。

當超過執行價格時

買方期權

是指期權的購買者擁有在期權契約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。
買方期權就是指賦予持有人在一個特定時期以某一固定價格購進一種資產(既股票,外匯,商品,利率等)的權利。股票買方期權的價值取決於到期日標的股票的價值。如果到期日的股票價格價高於執行價格,那么買方期權處於實值,持有者會執行期權,獲得收益;如果到期日的股票價格低於執行價格,那么買方期權處於虛值,持有者不會執行期權,此時買方期權的價值就是0。
買方期權是這樣一種契約:它給契約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。這個約定的價格稱為履約價格,通常用“X”來表示。把交易對手稱為期權的賣方。期權分為歐式期權和美式期權。美式期權的買方可以自期權契約成立之日起,至到期日止,這一期間內的任一時點,隨時要求期權的賣方執行契約。而歐式期權的履約時間只有到期日當天而已,其被要求履約的機率遠低於美式期權。

西方期權定價理論

金融期權交易

期權契約 英語為:option contract;option。期權契約產生於1973年芝加哥期權交易所亦作:期權。期權契約 以金融衍生產品作為行權品種.

股票期權交易

外匯期權(foreign exchange options)也稱為貨幣期權,指契約購買方在向出售方支付一定期權費後,所獲得的在未來約定日期或一定時間內,.

选择抢占式实例出价模式

最高价模式

该模式下需要您设置一个价格上限,即您愿意为这个实例规格支付的最高价格。如果实例规格在价格波动时超出您设置的价格上限,则对应的ECS实例将会触发中断事件。

  • 优点:严格控制成本,能够保证实例规格的费用不会超出既定的成本。
  • 缺点:如果资源价格波动剧烈,则会提升触发实例中断事件的概率,降低实例的稳定性。
  • 适用场景:业务对ECS实例的预算以及价格要求极其严格,完全不允许超出预算。

自动出价模式

该模式为跟随当前市场价格的模式,即表示您始终接受实时的市场价格作为实例规格的计费价格。

  • 优点:即使资源价格波动剧烈,也仍能保证实例不会被中断,降低了实例中断的概率,增加了实例的稳定性。
  • 缺点:较难控制成本,当资源价格上升时也无法感知到该信息,可能导致成本超支。
  • 适用场景:业务成本要求不严格,要求在提升实例稳定性的同时,尽可能的节省成本。

自动出价+OOS

抢占式实例的使用自动出价(SpotAsPriceGo)模式无法直接感知到资源价格的上升,当结合运维编排OOS的 ACS-ECS-AlarmWhenDiscountAndPriceExceedsThresholdInMultiZoneAndInstanceType 公共模板后,OOS可以根据您自行设置的资源价格阈值,在抢占式实例价格超过阈值时向您推送通知,以提示您进行资源管理。

  • 优点:同时具备了资源稳定性以及资源价格上升的感知能力。
  • 缺点:需要接入运维编排OOS,存在一定的接入成本。
  • 适用场景:业务要求在提升实例稳定性的同时,具备感知成本增加的能力。
三种模式的比较如下表所示:
模式 实例被中断概率 实例稳定性 成本优化程度 成本可控性
设定您的最高价(SpotWithPriceLimit)
使用自动出价(SpotAsPriceGo) 较高 较低
使用自动出价(SpotAsPriceGo)结合运维编排OOS 较高

出价模式最佳实践

  • 如果您需要严格控制预算,实例的稳定性要求不严格。可以选择设定您的最高价(SpotWithPriceLimit)的出价模式。
  • 如果您对实例稳定性有较高要求,成本要求不严格。可以选择使用自动出价(SpotAsPriceGo)的出价模式。

如果您希望保障实例稳定性的同时,兼顾业务成本。可以参考以下操作步骤,使用 SpotAsPriceGo+OOS 的组合模式,即通过 使用自动出价(SpotAsPriceGo) 的出价模式提升实例的稳定性;通过运维编排OOS的 ACS-ECS-AlarmWhenDiscountAndPriceExceedsThresholdInMultiZoneAndInstanceType 公共模板监控抢占式实例的价格,当价格超过设置的阈值时,系统会向您发送提示消息。

    准备工作。
      可选: 创建出价模式为使用自动出价(SpotAsPriceGo)的抢占式实例。

    具体操作,请参见 查看实例信息 。本教程中创建了两台抢占式实例,信息如下表所示,后续步骤将会基于实例的信息设置价格监控的运维脚本。 當超過執行價格時
    实例名称 地域和可用区 实例规格
    抢占式实例1 华东1(杭州)可用区I ecs.c5.xlarge
    抢占式实例2 华东1(杭州)可用区K ecs.r6.xlarge

    选择权限

    具体操作,请参见 为OOS服务设置RAM权限 。您需要注意,在 选择权限 时仅授予 AliyunECSReadOnlyAccess 权限即可。

    钉钉机器人

    具体操作,请参见 自定义机器人接入 。 您需要注意在接入机器人时, 安全设置 选择 自定义关键词 ,并设置 监控 关键词。后续步骤中,OOS将通过钉钉自定义机器人的Webhook地址发送消息。

    • region :华东1(杭州)。
    • zoneId :cn-hangzhou-i、cn-hangzhou-k。
    • instanceType :ecs.c5.xlarge、ecs.r6.xlarge。
    • taskType :您可以根据自身需求选择监控类型。具体说明如下:
      • Discount:基于实时折扣的监控。例如,某实例规格对应的按量付费价格为0.當超過執行價格時 400,抢占式实例价格为0.080,则抢占式实例的折扣为2折。如果您期望抢占式实例在折扣大于2.5折时收到消息通知,则可以设置Discount,并设置threshold参数(阈值)为25(25表示2.5折)。
      • Price:基于实时价格的监控。例如,某实例规格对应的按量付费价格为0.400,抢占式实例价格为0.080。如果您期望抢占式实例价格大于0.090时收到消息通知,则可以设置Price,并设置threshold参数(阈值)为0.090。

      定时运维信息

      执行定时任务后,您可以在 定时运维 页面查看定时任务执行的状态。

      手把手教你玩期权6.covered call

      Covered call当股票涨到行权价之上时,看涨期权卖方(call seller)就以行权价把手中的股票卖给看涨期权买方(即buy call的人),相当于锁定了利润。整体来说是个bull strategy(因为持有股票的delta为1,sell call的delta为大于-1的负值,综合delta还是正值)。covered call在股票下跌时会减少单纯持有股票的损失,当然股票连续下跌时,损失也越大。对于长期持有者,如果手里有足够现金,股票下跌正是加仓好机会。

      Collar策略在股票上涨到sell call的执行价之上时将按照call的执行价把股票卖出,锁定了利润(同时也放弃了继续上涨的利润空间);在股票下跌到buy put的执行价之下时将按照put的执行价把股票卖出,限定了风险(当股票继续跌时,投资组合不再受影响)。所以,Collar策略相当于无成本(或者低成本)将股票的短期涨跌空间锁定,即锁仓。

      总之,Protective put策略锁定了股票下跌的风险,covered call策略锁定了股票上涨的利润,Collar策略即锁定了风险、又锁定了利润

      最后三种策略对比分析可以看出长期持有的股票,投资的是未来,赚取的是alpha,考虑的是持有成本。如果不断卖出covered call:(1)不但起到了锁定短期利润,赚取beta的作用,(2)通过不断卖出sell增加收入,还可以起到不断降低正股持有成本,最终可以达到零成本(甚至负成本)拥有股票的目的。

      三、covered call 策略

      1. 操作策略

      • 选一只好股票——underlying assert

      对于个人投资者来说,研究一家公司的基本面和公司股票的技术面是很困难的,这时候我们不妨选指数基金ETF,如标普500指数基金SPY,罗素2000指数基金IWM,道琼斯指数基金DIA等。指数基金的好处是:它的基本面与宏观经济和金融政策有关,而且由于指数多元,不会大涨大跌,是做covered call的理想标的(underlying assert)。

      • 逢低吸纳股票——buy and hold
      • 逢高定期卖出看涨期权——sell 當超過執行價格時 call

      2. 期权到期日的两种结果(假设没有积极应对)

      (1) 如果期权到期日股票上涨且超过了sell 當超過執行價格時 call的行权价(价内)

      (2) 如果期权到期日股票下跌或者上涨没超过sell call的行权价(价外)

      三、积极应对

      正确的做法是当股票上涨开始冲击看涨期权的行权价时,要择机将sell call进行延期,避免打算长期持有的股票短期被迫卖出,使税务增加。

      正确的做法是随着到期日临近,期权价格下降较缓慢时,要择机将sell call低价买回,避免为了即将到期价外期权的小利润承担市场风险。

      四、总结

      covered call策略最合适的时大盘蓝筹且有稳定分红,但是股价一般很少出现大幅上涨的股票。美国有很多封闭式基金长期持有主要的大盘蓝筹股,在此基础上不断卖出covered call。在市场较弱时表现可以超越大盘,在市场较强时虽然可能跑输大盘,但是股票本身的分红加上卖出期权获得的权利金可以不断地给投资人提供稳定的现金分红。总结起来,covered call策略的要点是:

      底层证券:covered call适合对打算长期持有、稳定分红并且上涨不太快的股票或ETF进行操作,理想标的是SPY、IWM、DIA、QQQ等。

      进场策略:逢低买入股票,逢高卖出call

      价位选择:执行价在压力线上,delta10-15,期权金大于本金2.5%最好

      出场策略:尽量不要等到期权作废,提前延期(当call处于价内时)或者关闭call仓位(当call处于价外时)。

      收入来源股票资本增值+股票分红收入+定期期权收入,一举三得

      总之,covered call对于长期持有股票是非常好的收入策略,这类策略非常适合退休金账户的投资。随着时间的消逝,期权价值不断减少,sell call的收益越来越大,即使当你睡觉时,你的资产都在增值,because money never sleeps。长期持有,每天都爱你多一些。

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      Нет описания фото.

      自從疫情爆發,無論是台股還是美 股都是一片綠意盎然,投資人哀鴻 遍野,但其實公司才是最愁眉不展 的,自家股票價格暴跌,總不能就 讓它這樣一落千丈,那可以做些什 麼嗎?(天啊我用了好多成語)( 天啊小編好優秀)

      # 公司法第167條 說:「公司除依第⋯跟第⋯(省略 條文)規定外,不得自將股份收回 、收買或收為質物。」可以看出法 律#原則上禁止 公司從市場上買回自己發行出去的 股票,我們稱為 # 股份回籠禁止原則 ,主要是為了避免「公司炒作股價 」,或「花大把錢買自家公司股票 」(股東:我給你錢不是讓你一天 到晚買回自己的股票搞到公司沒錢 營運的啦~)。

      什麼叫做為維護公司信用及股東權 益所必要?像疫情或其他因素導致 當超過執行價格時 股價暴跌,為了向投資人宣示經營 層對公司未來有信心,請大家不要 再拋售股票惹(QQ),公司會自 己跳下去買公司的股票,這種行為 叫「實施庫藏股」。

      這樣看來,上市上櫃公司應該都可 以用上面的規定買回股票救股價?
      NO! # 承銷商會員輔導發行公司募集與發 行有價證券自律規則第4條之2 ,限制公司在「申報發行可轉換公 司債三個月內」不能實施庫藏股。

      OK 這句話有點難,我們先說明一下什 麼是公司債,公司債是一種公司籌 措資金的管道,意思是公司向大眾 借錢,是一種債券。
      「可轉換」公司債則是可以轉換成 「股票」的公司債,雙方約定一個 轉換價格,當股價超過轉換價格時 ,債權人就可以選擇把手上的債券 換成股票賺一筆。例如可轉債的轉 換價為10元,當公司股價漲到1 5元,可轉債持有人就能將債券轉 換為成本為10元的股票,賺取5 元的差額。

      那為什麼要這樣限制呢?因為有些 大股東(同時也是公司掌權者)會 先用比較便宜的價格認購可轉債, 再讓公司實施庫藏股拉抬股價,讓 股價高於可轉債的轉換價格,進而 轉換成股票套利,如此一來,發行 可轉債 + 實施庫藏股 = 大股東賺錢的工具。

      這個限制的立意是好的,但它同時 導致部分公司在這次疫情損失慘重 時無法實施庫藏股救股價(因為才 剛剛申報可轉債),大家就覺得是 不是可以彈性一點?或許可以放寬 這個規定?

      金管會同意放寬了,並提出三項配 套措施,新聞中有更詳細的說明, 小編先幫大家摘錄重點。
      1.不能影響執行庫藏股原有申報 的募資計畫
      2.申報募資案件時要說明庫藏股 帶來的影響
      3.轉換公司債在掛牌後3個月內 ,執行庫藏股價格不可高於轉換公 司債的轉換價格。