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投資工具ETF

ETF常見問題

ETF穩賺不賠嗎?
沒有任何的投資是穩賺不賠的,如果有人跟你說有穩賺不賠的投資,100%是打算騙你的錢,你應該遠離他。因為就算是最安全的定存也是有風險的。考量到通貨膨脹,投資定存也會讓金錢的實質購買力越變越小,想想小時候魯肉飯可能只要 10元,現在卻可能要付 35元,你就能理解通貨膨脹的威力了。
回到投資ETF到底能不能賺到錢,我們理性地看看過去歷史數據,會發現只要將投資時間拉長,賺錢的機率會大幅提升;如果和許多投資工具相比,ETF的賠錢風險不算高,應該是多數人都能接受的。
(當然這邊說ETF賠錢風險不算高,是建立在你對ETF投資有正確了解的前提之下喔!)

ETF會是最佳的投資工具嗎?
不一定喔!
但我認為對多數人來說,ETF很可能是最佳的投資工具。為什麼呢?因為最佳的投資工具,永遠都是你最了解的投資標的。如果你對房地產非常了解,你應該投資房地產;如果你對股票非常了解,你當然可以選擇投資股票(但就我的了解,多數花大半輩子投資股票的人,實際上也不了解股票,更不要說其投資報酬可能還遠不如ETF);甚至你很會賭博,你是逢賭必贏的人,你應該靠賭博賺錢就好。
但上述所說的投資工具,其投資技巧並不容易掌握;而我認為 ETF是多數人能夠理解而且操作的投資工具,所以更有可能成為最適合你的投資工具。

投資ETF能有多少的年化報酬率?
我認為合理的年化報酬率可能在 4% ~ 15%之間,如果你的目標是想追求高於 15%的年化報酬率,你可能就會承擔更高的風險,我不認為這是一般人做投資所需要承擔的。
我自己認為保守估計至少每年 6%的年化報酬率,是很有機會達到的,年化報酬率6%代表著你的 100萬,在24年之後會滾為 400萬(四倍),我相信這對多數人是很不錯的成果。

我認為現在股票是高點,還適合買進ETF嗎?
如果你打算運用ETF做長期投資的話,那麼你只要相信歷史數據 — 經濟數百年來都是持續成長,那麼任何時機都是買進ETF的最好時機,而且越早投入是越好的。當然,買進ETF之前,你應該要確定對ETF有足夠多的了解。

為什麼本站特別推崇購買美國上市的 ETF?
其實你可以考慮在美國以外的地方開戶購買ETF(如:台灣或香港),但是比較投資標的多樣性以及方便性來說,使用美國線上券商購買美國上市ETF對多數人來說最容易,因為線上開戶只需要 3 ~5分鐘,而且使用美國券商幾乎可以投資全世界各個國家各個產業,不只是投資美國相關的ETF。

投資工具ETF

認識ETF

認識ETF

ETF簡介

ETF(Exchange Traded Fund:ETF)是一種追蹤連結標的指數變化且在證券交易所上市交易之基金,兼具股票與基金之雙重特性,故又稱為指數股票型基金。 ETF強調指數投資概念,完全緊貼追蹤某特定股價指數,以獲取與指數變化同步之報酬率。對多數投資人而言,因個股選擇標的之困難度較高且資訊不易掌握,故ETF亦是投資人選擇投資工具之一。

投資工具ETF

黄金基金产品—黄金ETF(ETF指Exchange Traded Fund 是市场对交易所买卖基金的简化统称)是一种以交易所买卖基金形式产生的黄金产品,将黄金交易变成可在交易所进行买卖的一种证券化的基金产品。所谓证券化,是将这种基金性质的投资工具变成像股票一样,以某一个固定单位,例如1手或10股等买入,通过像买卖股票的结算方式,付款后便持用这批证券化了的资产的财务权益。而黄金ETF的资产就是黄金,因此持有黄金ETF等于持有黄金的财务权益。

黄金ETF的投资优点

产品、买卖和结算的标准化

等于安全和便利持用黄金

黄金ETF的存放方式和一般非指定帐户(Un-allocated Account)不同,非指定帐户是类似一般银行的资金帐户,客户将来提取的并非指定是原来的金块,只提取相同的黄金的数量便可以。在这种情况下,银行是可利用这些黄金实物作资金方式的营运。黄金ETF在现货市场买入后的黄金是存放在大型的银行(例如,全球最大的黄金ETF-SPDR是将黄金存放在汇丰银行位于伦敦的金库内),这些被标记了的金条是一种指定帐目(英文称为Allocated 投資工具ETF Account)的方式处理,存放的银行是不能运用这些黄金实物资产。正是因为这种不能再被银行运行的存放方式,黄金ETF在市场买入黄金后,抽紧了黄金市场内的黄金流通性,产生了对黄金价格的支持作用。

成本效益和市场流通性高

黄金ETF的营运成本

当金价是每盎司1,700美元时,黄金ETF发行100,000单位,每单位等于十分之一盎司的黄金。买入10,00盎司黄金后,其资产值10,000盎司X 1,700美元= 17,000,000美元,这时候每股黄金ETF的市场价格理论上是170美元。


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你懂ETF嗎?理財必懂的投資工具,別再傻傻定存了!

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也就是說國外成分ETF 的波動跟隨指數可以相當劇烈,一旦市場狂熱時,可以出現20%、30% 的漲幅,當市場崩跌時,1 天跌幅超過20% 同樣並非不可能。事實上,在2020 年3 月時的疫情期間,由於全球市場股價大幅波動,台灣上市的國外成分ETF 就有出現過相當極端的表現,當時因為原油價格暴跌、美國公債殖利率直落,原油反向ETF、美債槓桿ETF 漲幅就超過20%。因此投資人在投資國外成分ETF 時,要先做好價格波動的準備。

國內外股市有交易時間差,無法即時反應

國外成分ETF除了漲跌幅沒有限制之外,由於各國股市的時區、交易時間不一定與台股相同,因此國外成分ETF 的市價與淨值就可能會與指數產生比較大的落差(詳見表4)。舉例來說,台股1天只有1個交易時段,時間至每日13:30;但是港股每天會有2個交易時段——9:30 ∼ 12:00、13:00 再開盤到16:00 截止,更不用說時區跟我們落差超過10小時的美股。

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海外ETF需考量匯率風險,避免蒙受匯損

假設新台幣相當強勢,兌美元有明顯升幅,那麼投資美股ETF的投資人就有可能因為新台幣的強勢而蒙受匯損,因為其投資的美股ETF 報酬表現將不如該ETF追蹤的美股指數。而這個情況在2020年股災之後最為明顯,因為美國聯準會(Fed)為救市場,啟動無限QE(量化寬鬆貨幣政策),於是美元走貶,新台幣則相對強升,使得近2 年來投資於美股標的的ETF 績效都明顯遜於其追蹤指數(詳見圖2)。