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期权有爆仓的情况吗?

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机构争抢监管升级!10倍的利益诱惑,万亿场外期权市场“战火”波及公募基金

所谓 场外期权 (Over the Counter Options,简称为OTC options,也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”),作为证券业近几年的新兴业务,是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约,是根据场外双方的洽谈或者中间商的撮合,按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。整体来看,国内场外期权只能机构和企业客户参与,“场外期权只能以机构投资者的形式参与,达到满足条件才能与券商签订交易协议。”

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股票 | 期货 | 港美股

dongfan1995 咨询时间:2022-03-30 06:04 浏览:192 人 分享

殷经理 殷经理_ 期货顾问

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有帮助 3 2022-3-30 06:04 分享该回答 举报

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目前最大的场内期权是CBOE,国内没有场内期权市场,有OTC的期权市场,比如招行的外汇期权,香港也有期权市场,比如恒指期权,大陆这边什么时候能开场内期权现在还不知,目前有两个方面可能回出现,一个是指数期权,一个是期货期权,至于谁先那我就不知道了,股票期权的话你等吧,谁也不知道什么会有的。你如果想做这个练习的话,可以去国内正规的OTC市场。不过不太是真正意义的期权,因为自已不能沽出,很多策略是不能用的。真想做的话可以考虑到香港开户,另外也可以在SAXO 新加坡分行开户。后面说的这个银行的期权平台很不错 的。。。就是开启不容易。。。

期权有爆仓的情况吗?

第六十五条规定:期货交易所有下列行为之一的,责令改正,给予警告,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满10万元的,并处10万元以上50万元以下的罚款;情节严重的,责令停业整顿: (二)允许会员在保证金不足的情况下进行期货交易的。

第六十六条规定:期货公司有下列行为之一的,责令改正,给予警告,没收违法所得,并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满10万元的,并处10万元以上30万元以下的罚款;情节严重的,责令停业整顿或者吊销期货业务许可证: (二)允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易的;

第三十四条第二款规定:客户保证金不足时,应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的,期货公司应当将该客户的合约强行平仓,强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。

第三十一条规定:期货交易所在期货公司没有保证金或者保证金不足的情况下,允许期货公司开仓交易或者继续持仓,应当认定为透支交易。期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下,允许客户开仓交易或者继续持仓,应当认定为透支交易。审查期货公司或者客户是否透支交易,应当以期货交易所规定的保证金比例为标准。

第三十二条规定:期货公司的交易保证金不足,期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的,由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失,期货交易所应当承担主要赔偿责任,赔偿额不超过损失的60%.客户的交易保证金不足,期货公司未按约定通知客户追加保证金的,由于行情向持仓不利的方向变化导致客户透支发生的扩大损失,期货公司应当承担主要赔偿责任,赔偿额不超过损失的80%。

第三十三条规定:期货公司的交易保证金不足,期货交易所履行了通知义务,而期货公司未及时追加保证金,期货公司要求保留持仓并经书面协商一致的,对保留持仓期间造成的损失,由期货公司承担;穿仓造成的损失,由期货交易所承担。客户的交易保证金不足,期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金,客户要求保留持仓并经书面协商一致的,对保留持仓期间造成的损失,由客户承担;穿仓造成的损失,由期货公司承担。

第三十四条规定:期货交易所允许期货公司开仓透支交易的,对透支交易造成的损失,由期货交易所承担主要赔偿责任,赔偿额不超过损失的60%。期货公司允许客户开仓透支交易的,对透支交易造成的损失,由期货公司承担主要赔偿责任,赔偿额不超过损失的80%。

第三十五条规定:期货交易所允许期货公司透支交易,并与其约定分享利益,共担风险的,对透支交易造成的损失,期货交易所承担相应的赔偿责任。期货公司允许客户透支交易,并与其约定分享利益,共担风险的,对透支交易造成的损失,期货公司承担相应的赔偿责任。

第三十六条第二款规定:客户的交易保证金不足,又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的,按期货经纪合同的约定处理;约定不明确的,期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓,强行平仓造成的损失,由客户承担。

(一)交易合约是否标准化。 期货交易通过交易所统一结算,采用标准化和集中交易,再加上结算机构提供了交易双方可靠的履约保证,有利于市场流动性的提高。场外期权是在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场外期权的灵活性高,条款可定制,是投资者与金融机构“一对一”量身订做的交易合约。

(二)是否允许对客户授信。 期货交易对于客户保证金要求极为严格,而场外期权交易却可以给予客户授信,给予客户一定透支额度。《期货交易条例》第六十六条第二款规定不允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易,但场外期权却允许对客户进行授信,给予客户一定金额的交易透支额度。 期权有爆仓的情况吗? 在实际操作中,场外期权交易大客户普遍能获得较高额度授信。

(三)交易对手是否是机构。 场外期权的设立者一般是金融机构或金融机构的风险子公司,交易对手主要是机构投资者,交易形式通常是机构对机构。期货的参与者众多,个人与机构各种类型的投资者共同参与期权交易,交易对手没有区分。

(四)是否有集中竞价交易平台。 期货交易所是期货交易的集中竞价交易平台,而场外期权基本上可以说是单对单的交易,当中所涉及往往只有买卖双方,并没有集中竞价交易平台,市场的透明度很低,创设场外期权的金融机构往往充当了做市商的角色。

2019年7月23日晚间,新三板期货公司天风期货发布了公告称,其全资子公司天示(上海)企业管理有限公司(以下简称“天示公司”)与被告中拓(福建)实业有限公司(以下简称“中拓公司”)期权有爆仓的情况吗? 进行了期货场外期权交易中出现穿仓,导致天风期货亏损人民币9,115万元。天风期货迅速在上海金融法院对中拓实业提起了诉讼。

天风期货对中拓实业提起诉讼后,其他两家期货公司华泰期货与国泰君安期货也迅速跟进,在中国对外经济贸易仲裁委员会迅速对中拓实业提起仲裁。但戏剧性的一幕出现了,中拓实业在收到仲裁通知后居然以期货公司强制平仓导致其损失巨额潜在收益为由,对期货公司提起了仲裁反申请,要求期货公司赔偿其巨额损失。仲裁过程中经过双方一番激烈交锋,华泰期货首先赢得了仲裁胜利。《中国证券报》2020年3月2日报道,华泰期货风险管理子公司华泰长城资本有限公司在中国国际贸易仲裁委员会赢得国内首例期货场外衍生品违约纠纷案件,仲裁庭支持了申请人华泰长城资本有限公司的全部仲裁请求,驳回被申请人中拓(福建)实业有限公司的全部1.6亿余元人民币仲裁反请求,并判令所有仲裁费用、律师费由被申请人中拓(福建)实业有限公司承担。