產業型 ETF 適合用來存退休金嗎？過去15年中，竟有57%的主題基金面臨關閉！
現在投資人已漸漸體會，投資ETF也是一種簡單、可行的方法。尤其是台灣發行的第1檔ETF元大台灣50（0050），淨值持續成長，證明了長期投資的好處。不過，我們也發現，ETF已經脫離早期以大盤權值股為主的時代，各家基金公司為了吸引投資人目光，開發出許多主題式ETF，包括高股息、ESG等，而今電子股ETF還不夠，要更精準到半導體，以求差異性。這樣多元的產品，對長期投資者是更好的選擇，還是更不明確的未來？
根據晨星發布的「全球主題基金報告」，截至2021年3月底，全球1,349檔主題基金所管理的總資產，近3年規模已增至5,950億美元，成長逾2倍。晨星EMEA及亞洲區基金研究總監陳永熙指出：「主題基金已成為全球疫情下的最大贏家之一。」但他也指出，「選出一檔能夠長期存活，並在績效上超越全球股票的主題基金，這樣的可能性並不高。」
晨星的研究發現，截至今年3月止的年度中，全球超過3分之2的主題基金存活下來，且表現優於全球股市。然而，在過去15年中，有57%的主題基金關閉，顯示主題基金仍存在一些風險。
主要是產業集中度高、風險相對較高。另外，受到主題限制，可選擇標的有限，導致股票過度集中，甚至單一個股占比過高，或流動性不足等。因此晨星也建議，主題基金較適合做為資產配置的一部分，不適合做為核心配置。
回到存退休金的需求，投資人的目標是長期投資，在20年甚至40年期間，世界如何變動、產業如何發展，實在難以預料。若選擇主題式ETF，確實需要考慮是否禁得起時間考驗。因此，最好以貼近大盤的ETF為主，小額搭配主題式ETF，才能發揮進可攻、退可守的效果。
如何通過小額投資達到資金的快速成長
培育和壯大互聯網新業態
製造業和服務業深度融合催生的新業態。 “服務型製造”已成為引領製造業產業升級和企業保持可持續發展的重要力量。 “生產性服務業”成為全球產業競爭的戰略制高點。近年來發達國家普遍存在“兩個70%”現象，即服務業增加值佔GDP比重的70%，生產性服務業佔整個服務業比重的70%。
促進經濟結構優化。一是加速現代服務業發展，使得第三產業對經濟增長的貢獻明顯提高。 2015年，我國移動互聯網接入流量消費達41.87億G，同比增長103%，比上年提高40.1個百分點。移動互聯網廣泛應用催生了移動支付、移動視頻、移動電子商務等新業態的快速發展。二是進一步釋放居民消費潛力，使得消費對經濟增長的拉動作用持續增強。 2015年全國網上零售額38773億元，比上年增長33.3%。
投資市場逆齡！美國散戶交易量10年成長一倍 年輕世代成攻堅主力
投資新藍海 勇於擁抱「去中心化」
此外，去中心化金融的崛起，也成為年輕人投資的新藍海。在國際清算銀行（BIS）2021年發布的《Distrust or speculation? The socioeconomic drivers of U.S. cryptocurrency investments》（不信任或投機？美國加密貨幣投資的社會經濟驅動力）報告中發現， 持有加密貨幣者的「教育程度」和「家戶收入」都高於整體平均，且持有者平均年齡則落在35歲左右，相較未持有加密貨幣者年齡平均的48歲，年輕很多 。
英國金融行為監理總署（FCA）在其「2021加密資產客戶研究（Cryptoasset consumer research 2021）」指出，投資者態度逐漸出現轉變，加密貨幣似乎變得更加「正常化」。越來越少的加密貨幣用戶將其視為賭博，而更多人將其視為主流投資的替代或補充，有將近一半的加密貨幣使用者表示打算進行更多投資。
此外，英國投資公司Interactive Investor 2021年的調查，在18至29歲英國年輕人當中，有45%表示他們的「第一筆投資」是加密貨幣，幾乎是基金（23%）、股票（18%）人數的2倍之多。這類未必合法卻實際存在的交易行為，廣受年輕投資人歡迎，但提供交易的機構和場所均不受政府管轄，一旦出現糾紛更難處理，這也是監理機構需要主動面對的新課題。
投資市場掀交替潮，年輕世代成攻堅主力
相對年長世代，千禧世代後族群總財富占比仍然很小（下圖）。美國年輕世代擁有9.1兆美元資產，實際上僅占總資產7%。但根據蓋洛普預測，30年內僅北美地區，嬰兒潮世代會把約30兆美元財產漸漸轉讓給年輕人。現今數位原生世代陸續從嬰兒潮世代父母手中繼承空前豐厚遺產，意味這群人不久後會擁有大批資產。另一方面，目前千禧世代後族群占美國勞動力超過三分之一，據美國銀行（Bank of America）估計，隨著更多人加入工作、獲得資歷，全球千禧世代後勞動產值30年內將大增75%，代表他們有更多財富可投資。
憂患意識＋社群力量，激發理財動力
「數位原住民」崛起，投資管道迥異前代
以美國為例，證券交易所投資100美元成本已從1975年6美元下降到今天不到千分之一。先前四大零售交易平台Charles Schwab、E*Trade、Fidelity和TD Ameritrade甚至佣金降至零，打出免收服務費的行銷手法；Acorns、Stash及Robinhood等小額投資平台更因進入門檻變低、操作更簡便，加上以開戶優惠吸引年輕世代，所以使用人數快速成長。標榜只需幾美元即可開始投資下，用戶清一色都是年輕人，約70% Acorns用戶年齡介於18~34歲；同樣年齡層占Stash用戶比重高達60%；Robinhood也有超過75%用戶年紀不到36歲。
除了獲利還有ESG
投資新藍海，勇於擁抱「去中心化」
此外，去中心化金融的崛起，也成為年輕人投資新藍海。國際清算銀行（BIS）2021年《Distrust or speculation? The socioeconomic drivers of U.S. cryptocurrency investments》（不信任或投機？美國加密貨幣投資的社會經濟驅動力）報告可發現，持有加密貨幣者的「教育程度」和「家戶收入」都高於整體平均，持有者平均年齡落在35歲左右，相較未持有加密貨幣者年齡平均48歲，年輕很多。英國金融行為監理總署（FCA）在「2021加密資產客戶研究」（Cryptoasset consumer research 2021）指出，投資者態度逐漸出現轉變，加密貨幣似乎更「正常化」。越來越少加密貨幣用戶視為賭博，更多人視為主流投資替代或補充，將近一半加密貨幣使用者表示打算進多投資。此外，英國投資公司Interactive Investor 2021年調查，18~29歲英國年輕人有45%表示「第一筆投資」是加密貨幣，幾乎是基金（23%）、股票（18%）2倍多。這類未必合法卻實際存在的交易行為，廣受年輕投資人歡迎，但提供交易的機構和場所均不受政府管轄，一旦出現糾紛更難處理，這也是監理機構需主動面對的新課題。